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哪些个股更具高送转潜力?
稿源: 东南商报   2017-11-22 10:06:43 报料热线:81850000

  年底将近,A股一年一度的年报高送转时节再次到来。11月17日,沪深两市首份年报高送转预案出炉,凯普生物预计全年盈利同比增长15.65%至24.84%,拟10转10派5元。11月20日早盘,尽管沪深股指低开低走,但凯普生物依然涨停开盘,并保持至收盘,全天成交仅930手。昨日,凯普生物继续“一字”涨停。

  高送转潜力股的“四高一低”

  每年三季报披露结束后,A股市场时常会有一波围绕年报高送转主题的炒作热潮。

  高送转,是指上市公司大比例派送红股或以资本公积金转增股本的行为。一般把利润分配预案中每10股送或转增5股以上看作高送转。

  尽管高送转只是一个数字游戏,对上市公司的实质经营没有任何影响,但A股上市公司进行高送转往往被视为利好,一定程度上催化股价上扬,走出高送转行情。

  市场一般认为,高送转可以向市场传递公司未来业绩将保持高增长的积极信号;高送转可以增加股本,降低股价,增强流动性和吸引力。

  通常来说,上市公司会在年报和半年报分红预案中公布高送转预案,但近年来越来越多的公司在当年11月至次年1月间即提前发布年报高送转的预披露公告,因此,高送转行情也随之提前启动。

  高送转行情常常会上演三波行情,第一波是预案公布之前的预热行情;第二波是预案公布之后到具体实施的抢权行情;第三波是送转实施之后的填权行情。其中,预热行情出现概率最大,而且没有前期获利盘压力,行情走势也最猛,当然操作难度也最大。

  因为无法提前知晓高送转消息,很多时候全凭猜测,不过就算猜测也还是有迹可循。从过往经验来看,在抢权阶段筛选有望高送转的标的主要关注“四高一低”五大指标:一是较高的每股未分配利润;二是较高的每股资本公积金;三是每股净资产较高;四是股价较高,流动性较差;五是总股本较小,有较强的股本扩张诉求。

  券商提前筛选出高送转潜力股

  近日,多家券商纷纷发布了关于2017年年报高送转的投资策略报告。不少观点认为,被监管层重点监控后,高送转题材水分少了,与业绩成长匹配性高了。随着价值投资逐渐成为主流投资理念,高送转也会真正向价值靠拢。

  渤海证券通过运用因子分析法,对历史上高送转的股票进行了统计回归,最终确定了7个相关性最高的因子,即资本公积金、未分配净利润、流通股本、股价、上市年限、历史送转记录、净利润增长率,并据此筛选出具备高送转潜力的个股:富瀚微、吉比特、杰恩设计、寒锐钴业、金牌厨柜、维宏股份、透景生命、兆丰股份、精测电子、江化微、三超新材、新坐标、圣邦股份、尚品宅配、深圳新星、爱乐达、艾德生物、星云股份、联合光电、三利谱、绿茵生态、安靠智电、双一科技、川环科技、创新股份、格尔软件、国光股份、英搏尔、电连技术、安车检测、中电电机、捷捷微电、澄天伟业、凌霄泵业、大元泵业、达威股份、理工光科、中旗股份、江苏雷利、华立股份、新天药业、三棵树、永安行、塞力斯、赛意信息、飞荣达、上海天洋、上海洗霸、冰川网络、海特生物等。

  中信建投选取2017年三季报的数据,以高送转模型为投资者筛选出50只高送转预期概率最大的股票:爱乐达、金牌厨柜、尚品宅配、绿茵生态、勘设股份、精测电子、杰恩设计、兆丰股份、联合光电、新坐标、透景生命、英科医疗、新经典、三超新材、睿能科技、英搏尔、东尼电子、亿联网络、大元泵业、艾德生物、寒锐钴业、圣邦股份、星云股份、凌霄泵业、比音勒芬、双一科技、基蛋生物、保隆科技、顶点软件、佩蒂股份、中旗股份、捷捷微电、川环科技、赛意信息、三利谱、岱勒新材、中大力德、江苏雷利、吉比特、海特生物、永安行、电连技术、海利尔、塞力斯、索通发展、志邦股份、昭衍新药、安靠智电、天目湖、凯普生物。

  高送转背后警惕股东减持

  2016年年底,交易所发文规范高送转公告格式,要求预披露高比例送转方案的公司尚未披露报告期业绩预告的,应当同时披露业绩预告,强调高送转与公司业绩成长性是否相匹配,并问询主要股东、董监高等6个月内是否存在减持计划。若有,应当披露拟减持数量及方式等内容。若没有,应当明确披露不存在减持计划。原则上不支持亏损或业绩大幅下滑(净利润同比下降50%以上)公司进行高比例送转。

  今年以来,在多方监管政策的共同作用下,上市公司借2016年年报高送转进行大比例减持的现象得到一定程度的遏制,市场对年报及中报高送转主题的投资热情也明显降温。

  业内人士提醒投资者须警惕的是,部分上市公司频推高送转,其实另有目的,即掩护大股东减持。

  今年3月,证监会再次强调,送转股属于公司自治范畴,但是部分“内部人”将高送转作为掩护其减持的工具,还伴生内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

  从历史经验来看,新股、次新股往往是年报行情的领头板块,但今年A股市场环境发生了明显变化,白马蓝筹股成为行情主导品种,高送转作为一个容易被“炒过火”的概念题材,或许也会出现变化。

  记者张波

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编辑: 郑勇任纠错:171964650@qq.com

哪些个股更具高送转潜力?

稿源: 东南商报 2017-11-22 10:06:43

  年底将近,A股一年一度的年报高送转时节再次到来。11月17日,沪深两市首份年报高送转预案出炉,凯普生物预计全年盈利同比增长15.65%至24.84%,拟10转10派5元。11月20日早盘,尽管沪深股指低开低走,但凯普生物依然涨停开盘,并保持至收盘,全天成交仅930手。昨日,凯普生物继续“一字”涨停。

  高送转潜力股的“四高一低”

  每年三季报披露结束后,A股市场时常会有一波围绕年报高送转主题的炒作热潮。

  高送转,是指上市公司大比例派送红股或以资本公积金转增股本的行为。一般把利润分配预案中每10股送或转增5股以上看作高送转。

  尽管高送转只是一个数字游戏,对上市公司的实质经营没有任何影响,但A股上市公司进行高送转往往被视为利好,一定程度上催化股价上扬,走出高送转行情。

  市场一般认为,高送转可以向市场传递公司未来业绩将保持高增长的积极信号;高送转可以增加股本,降低股价,增强流动性和吸引力。

  通常来说,上市公司会在年报和半年报分红预案中公布高送转预案,但近年来越来越多的公司在当年11月至次年1月间即提前发布年报高送转的预披露公告,因此,高送转行情也随之提前启动。

  高送转行情常常会上演三波行情,第一波是预案公布之前的预热行情;第二波是预案公布之后到具体实施的抢权行情;第三波是送转实施之后的填权行情。其中,预热行情出现概率最大,而且没有前期获利盘压力,行情走势也最猛,当然操作难度也最大。

  因为无法提前知晓高送转消息,很多时候全凭猜测,不过就算猜测也还是有迹可循。从过往经验来看,在抢权阶段筛选有望高送转的标的主要关注“四高一低”五大指标:一是较高的每股未分配利润;二是较高的每股资本公积金;三是每股净资产较高;四是股价较高,流动性较差;五是总股本较小,有较强的股本扩张诉求。

  券商提前筛选出高送转潜力股

  近日,多家券商纷纷发布了关于2017年年报高送转的投资策略报告。不少观点认为,被监管层重点监控后,高送转题材水分少了,与业绩成长匹配性高了。随着价值投资逐渐成为主流投资理念,高送转也会真正向价值靠拢。

  渤海证券通过运用因子分析法,对历史上高送转的股票进行了统计回归,最终确定了7个相关性最高的因子,即资本公积金、未分配净利润、流通股本、股价、上市年限、历史送转记录、净利润增长率,并据此筛选出具备高送转潜力的个股:富瀚微、吉比特、杰恩设计、寒锐钴业、金牌厨柜、维宏股份、透景生命、兆丰股份、精测电子、江化微、三超新材、新坐标、圣邦股份、尚品宅配、深圳新星、爱乐达、艾德生物、星云股份、联合光电、三利谱、绿茵生态、安靠智电、双一科技、川环科技、创新股份、格尔软件、国光股份、英搏尔、电连技术、安车检测、中电电机、捷捷微电、澄天伟业、凌霄泵业、大元泵业、达威股份、理工光科、中旗股份、江苏雷利、华立股份、新天药业、三棵树、永安行、塞力斯、赛意信息、飞荣达、上海天洋、上海洗霸、冰川网络、海特生物等。

  中信建投选取2017年三季报的数据,以高送转模型为投资者筛选出50只高送转预期概率最大的股票:爱乐达、金牌厨柜、尚品宅配、绿茵生态、勘设股份、精测电子、杰恩设计、兆丰股份、联合光电、新坐标、透景生命、英科医疗、新经典、三超新材、睿能科技、英搏尔、东尼电子、亿联网络、大元泵业、艾德生物、寒锐钴业、圣邦股份、星云股份、凌霄泵业、比音勒芬、双一科技、基蛋生物、保隆科技、顶点软件、佩蒂股份、中旗股份、捷捷微电、川环科技、赛意信息、三利谱、岱勒新材、中大力德、江苏雷利、吉比特、海特生物、永安行、电连技术、海利尔、塞力斯、索通发展、志邦股份、昭衍新药、安靠智电、天目湖、凯普生物。

  高送转背后警惕股东减持

  2016年年底,交易所发文规范高送转公告格式,要求预披露高比例送转方案的公司尚未披露报告期业绩预告的,应当同时披露业绩预告,强调高送转与公司业绩成长性是否相匹配,并问询主要股东、董监高等6个月内是否存在减持计划。若有,应当披露拟减持数量及方式等内容。若没有,应当明确披露不存在减持计划。原则上不支持亏损或业绩大幅下滑(净利润同比下降50%以上)公司进行高比例送转。

  今年以来,在多方监管政策的共同作用下,上市公司借2016年年报高送转进行大比例减持的现象得到一定程度的遏制,市场对年报及中报高送转主题的投资热情也明显降温。

  业内人士提醒投资者须警惕的是,部分上市公司频推高送转,其实另有目的,即掩护大股东减持。

  今年3月,证监会再次强调,送转股属于公司自治范畴,但是部分“内部人”将高送转作为掩护其减持的工具,还伴生内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

  从历史经验来看,新股、次新股往往是年报行情的领头板块,但今年A股市场环境发生了明显变化,白马蓝筹股成为行情主导品种,高送转作为一个容易被“炒过火”的概念题材,或许也会出现变化。

  记者张波

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